太阳2下载【FICC工作笔记】2019年11月21日星期四

2019-11-22 16:41 admin

  【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

  2. 印尼央行维持基准利率在5%不变,同时下调银行准备金率50个基点,将于2020年1月2日正式生效。

  商务部:我国制造业吸收外资向高质量发展的趋势没有改变。商务部就“外资撤离情况”回应称,10个月制造业实际使用外资同比是下降,主要是偶然性因素的影响并不是趋势性的变化。今年1-7月,我国制造业吸收外资同比,一直保持着平稳的增长,因为去年的8月到10月期间,由于多个外资制造业的大项目集中到资,导致去年1-10月份基数较高。从总体上看,我国制造业吸收外资向高质量发展的趋势没有改变,今年1-10月我国高技术制造业吸收外资同比增长了5.5%,占制造业利用外资的比重达到了38.9%,占比增长了5个百分点。制造业大项目加速在中国落地,我国利用外资的结构正在持续的优化,中国市场潜力正在不断的释放。我们也在持续努力营造更加法治化国际化的营商环境,贸易投资自由化,便利化。中国始终敞开大门,欢迎各国投资者来华投资兴业,共赢发展机遇,共享发展成果。

  中国央行今日未开展逆回购操作,因今日无逆回购到期,当日实现零投放零回笼。今日资金面持续昨日宽松态势,一大早即有各期限大量融出,需求很快得到满足。具体来看:隔夜早盘即有-10bp 出直连成交,非银押信用和存单在+10bp 附近成交;7 天在 2.50 附近有大量押信用和存单成交;14 天跨月融出在 2.70 附近,需求较昨日增加不少;21 天-1m 融出在 2.80 附近;2m 跨年成交量有所增加,价格在 3.10%附近。下午资金面持续宽松至收盘。

  利率债方面,今天上午发行3/5/10年期口行债,利率分别为3.01%、3.35%、3.7%,倍数分别为4.95、3.35、3.49。下午发行5/7年期国开债,利率分别为3.28%、3.53%,倍数分别为3.96、4.92。

  银行间市场,今日一级公募供给(35只/359.3亿),其中,短融:18只/216.3亿;中票:7只/83亿;券商短融4只/60亿元。分评级来看,AAA评级供给:19只/299.8亿;AA+:9只/55.5亿,AA:1只/4亿。短融:0.11年的19国药控股SCP010纯市场化发行在2.88%,(参考:国药控股SCP007,剩余0.24Y,中债估值3.23%),基金有大量参与。AA+方面,0.41年的19鲁商SCP015发在上限6.5%,全场量不多;0.74年的19海沧投资SCP007发在3.6%,全场2倍多(发行规模6亿),低于二级估值10BP左右,(参考:19海沧投资SCP006,剩余0.66Y,中债估值3.71%),券商资管和基金有所参与。

  中票:AAA评级,5年期市级城投多发在3.9-4%之间,如宁波城投平台19甬城投MTN001全场超4倍,票面利率3.95%,银行、基金等机构参与。AA+评级,上海地产旗下房企19中华企业600675股吧)MTN001认购火爆,全场近5倍,最终发到3.91%,基金、券商等机构参与。AA评级,太钢集团下属融资租赁企业19太钢租赁MTN001首次到银行间市场发债,太阳2app下载认购情绪相对较为平和,最终票面4.2%,刚好达到发行人预期。

  今日央行未开展逆回购操作,隔夜利率继续下行至1.9%,7天利率在2.51%;二级现券收益率下行幅度收窄,多在1BP以内。一级整体情绪不错,不少中票全场倍数较大,收到追捧,一些绝对收益较高的债券也超预期发行。

  今日利率债市场收益率整体小幅下行。具体来看,SKY_3M稳定在2.47%;中债国债收益率曲线%。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端保持平稳,长端平均下跌1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线个点,长端保持平稳。

  今日信用债曲线收益整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线年期收益率下行3BP至3.80%。中债中短期票据收益率曲线%。

  1、万联证券:根据我公司风险排查情况,“18秋林01”发行人*ST秋林偿付利息资金尚无确切安排,本期债券付息存在重大不确定性。

  2、 中证鹏元:将东旭集团主体长期信用等级由AA+下调至A,评级展望由稳定调整为负面;将“15东旭集”、“16东旭02”信用等级由AA+下调至A,并将公司主体长期信用等级及上述债券信用等级列入信用评级观察名单。

  3、 惠誉:将山东玉皇化工有限公司的长期发行人违约评级由“CCC+”下调至“CC”,同时将其高级无抵押评级及2020年到期的高级无抵押美元债券的评级下调至“CC”。评级下调反映了山东玉皇化工有限公司近期债券违约风险较高。(相关债券:16玉皇03、16玉皇04)

  4、 东方金诚:关注到*ST华业公司面临被终止上市的风险。华业资本于11月13日发布《北京华业资本控股股份有限公司关于公司股票停牌暨可能被终止上市的风险提示性公告》。(相关债券:17华业资本CP001)

  5、 联合评级:关注合力泰002217股吧)董事长收到立案调查通知书。(相关债券:16合力01)

  6、 大公:关注盐城市盐都区国有资产投资经营拟将持股100%的下属控股子公司盐城市大纵湖湖区资源开发有限公司股权转让给盐都国资办。大公认为,上述事项或将对盐都国资的经营活动和信用水平产生一定影响。(相关债券:17盐都国资MTN001)

  7、安徽建工:鉴于本公司资金另有安排和近期市场波动较大,决定取消发行“19皖水利MTN002”。

  8、 福建省国有资产管理:由于近期市场波动较大,公司拟取消发行“19闽国资SCP005”。本期债券计划发行规模为2亿元,期限为210天,发行日为2019年11月19日-20日,缴款日为2019年11月21日。

  9、 重庆园业实业:将“16渝园01”存续期后2年的票面利率由5.5%上调至8%。

  10、 河南晋开化工投资控股集团:拟将“17晋开01”存续期第3年的票面利率由8%下调至6.5%。

  11、三胞集团:“16三胞05”回售登记期11月26日,回售价格100元,回售部分债券兑付日12月2日。

  12、招商银行600036股吧):“15赣能源MTN001”持有人会议生效,审议通过《关于江西省能源集团有限公司控股子公司江西省赣浙能源有限公司股权转让事项的议案》。

  13、中国银行601988股吧):因出席持有人会议的持有人或其代理人所持有的有效表决权数额未达到总表决权的三分之二以上,“16天药集MTN001”持有人会议无效,表决结果无效。

  14、 中国银行:“17天药集MTN001”持有人会议生效,审议通过《要求发行人详细说明股权划转的具体背景及对未来偿债能力的影响等》、《要求发行人不断深化提质增效,持续增强持有人信心,并与持有人沟通投资人保护措施》、《要求发行人披露无偿划出资产津联集团有限公司主要业务及最近三年及一期财务报表》、《要求发行人披露不保留力生制药002393股吧)控制权的原因,此事件与公司混改的关联,以及公司混改的思路、部署和举措》等七项议案。

  15、精功集团:11月21日,第一次债权人会议于柯桥法院复会,《关于继续债务人营业的报告》、《债务人财产管理方案》、《债务人财产变价方案》、《重整授资人招募方案》、《管理人报酬方案》、《关于非现场审议有关表决事项的方案》等六项表决事项均获通过,联合债权人委员会成员将由柯桥法院根据本次会议表决结果另行书面决定,表决结果对全体债权人均有约束力。(相关债券:17精功PPN001)

  16、南京证券:南京扬子国资投资集团有限责任公司计划于12月9日召开“19扬子01”、“19扬子02”、“19扬子03”、“19扬子04”2019年第一次债券持有人会议,审议《关于南京扬子国资投资集团有限责任公司进行子公司股权结构调整及资产注入相关事项的议案》。

  17、 安顺市西秀区工业投资:将于11月26日召开“16西工投”2019年第一次债券持有人会议,审议《关于追加“16西工投”增信措施的议案》、《关于调整“16西工投”债券期限等条款的议案》。

  18、 瑞银证券:中国交通建设集团有限公司计划于12月23日召开“17中交EB”2019年第一次债券持有人会议,审议《关于不要求发行人提前清偿债务及提供额外担保的议案》。

  19、中信国安000839股吧)集团:发布关于“16中信国安MTN001、14中信国安MTN002、15中信国安MTN004”持有人会议决议答复的公告称,发行人将通过主承销商以通讯或邮件的形式与债券持有人进行定期沟通。

  20、 金世旗国际控股:此前公司以持有的中天金融000540股吧)股票为本期债券进行质押担保,考虑到近期中天金融股价波动较大,决定追加质押股票担保。本次追加股票质押后,公司为本期债券质押的股数为14865万股。(相关债券:17金旗01)

  21、中信证券600030股吧):11月11日,中电海康集团有限公司下属子公司海康威视002415股吧)董事胡扬忠先生、龚虹嘉先生收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》,称胡扬忠和龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。胡扬忠先生同时担任发行人董事一职。(相关债券:19海康01、19海康02)

  22、 华宝都鼎(上海)融资租赁:公司法人代表及董事变更。李琦强为公司董事长。孔祥清不再担任公司董事长。许旭东、刘文昕担任公司董事。范松林、张轶不再担任公司董事。(相关债券:19华宝都鼎ABN001优先A1、19华宝都鼎ABN001优先A2、19华宝都鼎ABN001次)

  23、 颐和地产集团:近日公司收到广东证监局出具的《关于对颐和地产集团有限公司、何建梁采取出具警示函措施的决定》,该监管措施决定书是基于本年5月份证监局当时检查公司所了解到的情况,因公司目前已完成重大债务重组,该函中大部分诉讼及债务已解决。公司司将继续通过项目合作、债务重组、加快回收债权等各种措施,解决公司目前的资金现金流问题,早日化解债务危机。

  24、 曹妃甸国控投资集团:中交一航局五公司与我公司子公司西港码头、联运码头之间的诉讼为合同纠纷诉讼,目前均已达成和解,西港码头、联运码头被冻结财产均已解封。(相关债券:19曹国01、19曹国02)

  25、 洛娃科技实业集团:11月4日,北京市朝阳区人民法院决定准许洛娃科技实业集团的关联公司洛娃日化(江苏)公司在管理人监督下自行管理财产和营业事务。11月6日,北京市朝阳区人民法院裁定受理紫铜矿业公司的破产重整申请。(相关债券:15洛娃01)

  27、 广东省广新控股集团:聘任何宽华、谢园保同志为兼职外部董事,聘任肖志铭同志为专职外部董事,免去李科让同志专职外部董事职务。(相关债券:19广新控股MTN001)

  28、 南宁绿港建设投资集团:公司此前与普宁市建筑工程总公司涉及一项重大诉讼。2018年5月9日,南宁仲裁委员会作出终局裁决,解除普宁建筑与公司签订的相关合同,公司向普宁建筑返还投标保证金50万元、支付回购总价款3558.80万元并支付相应利息等。2019年11月12日,南宁中级法院作出裁定,不予执行南宁仲裁委此前裁决书。根据法律相关规定,本案不予执行。(相关债券:17绿港01)

  29、 周口市投资集团:公司部分董事及监事发生变动。变更后董事会成员仍为7人,分别是杜希敏、张赟、崔建军、穆会涛、汪峰、王柯、程龙,由程龙任职工董事。原监事王柯、黄高峰、宋杰不再担任公司监事,改由刘红担任监事,变更后公司不再设监事会,由刘红履行监事职能。(相关债券:16周口01、16周口02、17周口01)

  30、 江西省投资集团:根据江西省国资委11月18日《关于无偿划转省能源集团、省建材集团股权有关事项的批复》通知,同意将江西省国资委所持有的省能源集团66.67%股权和省建材集团100%股权无偿划转给江西省投资集团持有,此次划转基准日为2019年1月1日,可免于资产评估,免于进场交易。(相关债券:19赣投MTN001)

  31、 安徽省能源集团:朱宜存同志任公司董事长,免去张飞飞同志的董事长职务。(相关债券:19皖能源SCP001)

  32、 四川省港航开发:四川省人民政府原则同意组建四川省港航投资集团整合四川港口资源的方案。本次变更前公司控股股东为省交投集团,持股比例为100%。本次变更后公司控股股东为省港投集团,持股比例为100%。变更前后公司实际控制人均为四川省国资委。(相关债券:19川港航SCP001)

  33、 四川省港航开发:李永林同志不再担任本公司党委委员、书记,也不再担任本公司董事、董事长。新任人员将经研究后确定,暂由本公司总经理赖忠泉担任法定代表人。(相关债券:19川港航PPN001)

  34、 银保监会江苏监管局:渤海财产保险股份有限公司无锡中心支公司江阴营销服务部未按规定使用经备案的保险费率,决定对渤海财险江阴营销服务部处25万元罚款。

  35、 重庆市南州水务(集团):因机构整合需要,公司决定撤销副总经理职务。根据公司董事会决定,原副总经理王祯勇、刘佳彬、罗昭勇不再担任上述职务。(相关债券:16南州水务MTN001、16南州水务MTN002)

  36、张江高科600895股吧):控股子公司灏集建设竞得上海市国有建设用地使用权,合同金额为人民币713705万元。(相关债券:19张江01)

  37、北京建工集团:北京市国资委决定对北京建工集团有限责任公司与北京市政路桥集团有限公司实施合并重组,将市政路桥的国有资产无偿划至建工集团,并由建工集团对其行使出资人职责,资产划转、账务处理的基准日为2019年9月30日。截至目前,建工集团上述事宜的工商变更手续尚未完成。(相关债券:19建工01)

  38、 东旭集团:子公司东旭光电000413股吧)中期票据违约因暂时出现短期流动性困难,已通过各种方式积极筹集偿债资金、落实兑付方案,并非市场传闻所述的没有强烈兑付意愿。(相关债券:18东集02)

  39、 南京扬子国资投资集团:拟在2020年6月前将其持有的南京江北新区国有资产管理有限公司51%股权分步划转给南京市江北新区管理委员会,同时,新区管委会拟通过向扬子国资及其控股子公司现金增资、划入股权等方式注入资产,新增注入的资产、股权等与划出净资产体量基本相当。(相关债券:19扬子国投债04)

  40、 延安城市建设投资:截至2019年6月末,当年累计新增借款金额为43.31亿元,累计新增借款占2018年末净资产的23.7%。(相关债券:S19延安1)

  41、重庆市德感工业园区建设:因用款计划调整,经公司有权机构决定,现拟变更“19德感工业MTN001”募集资金用途,变更后的募集资金用途将全部用于偿还公司有息负债。

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